《上海浦發(fā)銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《上海浦發(fā)銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告（26頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告小組成員1： 黃永彬 小組成員2： 沈興成 小組成員3： 張金輝 小組成員4： 吳澄琛 2011年6月目錄1、 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司基本情況介紹1、 浦發(fā)概況2、 主營(yíng)業(yè)務(wù)3、 行徽釋義4、 企業(yè)文化5、 社會(huì)責(zé)任6、 社會(huì)榮譽(yù) 2、 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司償債能力分析1、 短期償債能力分析2、 長(zhǎng)期償債能力分析3、 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司資產(chǎn)運(yùn)用效率分析1、 浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、 浦發(fā)銀行流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)3、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4、 存貨周轉(zhuǎn)率5、 營(yíng)業(yè)周期6、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司盈利能力分析1、 銷售毛利
2、率2、 資產(chǎn)收益率3、 成本費(fèi)用利潤(rùn)率4、 資本保值增值率5、 上市公司的幾個(gè)特有指標(biāo)分析1、 每股收益2、 每股股利3、 每股凈資產(chǎn)4、 市盈率六、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司杜邦財(cái)務(wù)分析1、記錄數(shù)據(jù)計(jì)算2、財(cái)務(wù)狀況分析3、經(jīng)濟(jì)效益分析4、總結(jié)七、附表1、資產(chǎn)負(fù)債表2、利潤(rùn)表上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 一、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司基本情況介紹浦發(fā)概況 上海浦東發(fā)展銀行（簡(jiǎn)稱）是1992年8月28日經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立、于1993 年1月9日正式開業(yè)的，總行設(shè)在。 經(jīng)中國(guó)人民銀行、正式批準(zhǔn)，上海浦東發(fā)展銀行于1999年獲準(zhǔn)公開發(fā)行股票，并在正式掛牌上市（股票簡(jiǎn)稱：浦發(fā)銀行；股票交易代碼
3、：）。截至2009年6月底，注冊(cè)資本金達(dá)79.3億元。 秉承“篤守誠(chéng)信、創(chuàng)造卓越”的經(jīng)營(yíng)理念，浦發(fā)銀行積極探索金融創(chuàng)新，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)實(shí)力不斷增強(qiáng)。至2010年12月底，公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)21,621億元，本外幣貸款余額11,465億元，各項(xiàng)存款余額16,387億元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)190.76億元。目前，在全國(guó)27個(gè)省、市、自治區(qū)，106座重點(diǎn)城市，設(shè)立了34家直屬分行，655個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，在香港設(shè)立了代表處，員工達(dá)24674名，架構(gòu)起全國(guó)性商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)服務(wù)格局。主營(yíng)業(yè)務(wù)吸收公眾、發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期、辦理結(jié)算、辦理、發(fā)行金融債券、代理發(fā)行、代理兌付、承銷、買賣政府債券、提供信用證服務(wù)及擔(dān)
4、保 代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 提供服務(wù) 存款；外匯貸款；外匯匯款；外匯兌換 國(guó)際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借 外匯的承兌和貼現(xiàn) 外匯借款 全國(guó)托管業(yè)務(wù) 買賣和代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券 結(jié)匯、售匯 自營(yíng)外匯買賣、代客外匯買賣 資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù) 托管業(yè)務(wù) 經(jīng)中國(guó)人民銀行和批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的其他業(yè)務(wù)行徽釋義行徽由“P”、“D” 連接 “S”巧妙組成上海浦東發(fā)展銀行行徽。正視行徽，英文縮寫行名一目了然，給人以浪潮迭起之感；從上、下、左、右不同角度變化透視，又得到不同角度的空間意境。由此體現(xiàn)了銀行現(xiàn)代化的氣息和滾動(dòng)增值的內(nèi)涵。同時(shí)又象征著上海浦東發(fā)展銀行將在改革浪潮的簇?fù)硐鲁猩蠁⑾?，拓展向前?企業(yè)文化文
5、化建設(shè)總目標(biāo) 勇創(chuàng)新路，樹立獨(dú)特企業(yè)理念。以人為本，培育高素質(zhì)員工隊(duì)伍 服務(wù)卓越，塑造一流企業(yè)形象。發(fā)展自我，爭(zhēng)創(chuàng)最佳效益。 浦發(fā)經(jīng)營(yíng)理念 篤守誠(chéng)信 創(chuàng)造卓越 浦發(fā)價(jià)值觀勇創(chuàng)新路，穩(wěn)健高效（發(fā)展觀）以人為本，優(yōu)化機(jī)制（管理觀）求賢若渴，人盡其才（人才觀）超越自我，以優(yōu)取勝（競(jìng)爭(zhēng)觀）客戶至上，集約經(jīng)營(yíng)（經(jīng)營(yíng)觀）滿意服務(wù)，奉獻(xiàn)社會(huì)（服務(wù)觀）績(jī)效為先，公平公正（分配觀） 團(tuán)結(jié)敬業(yè)，廉正守信（道德觀） 社會(huì)責(zé)任（1） 浦發(fā)銀行的社會(huì)責(zé)任觀 通過對(duì)、商業(yè)伙伴、等利益相關(guān)者承擔(dān)責(zé)任和義務(wù)，維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。 （二）浦發(fā)銀行社會(huì)責(zé)任觀的 “行之以禮，出之以仁，成之以信，守之以誠(chéng)”是
6、浦發(fā)銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的文化內(nèi)涵。 “奉獻(xiàn)社會(huì)，服務(wù)大眾，協(xié)同發(fā)展，共建和諧”是浦發(fā)銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的行動(dòng)目標(biāo)。 （三）浦發(fā)銀行對(duì)利益相關(guān)者的責(zé)任定位1、浦發(fā)銀行對(duì)股東承擔(dān)價(jià)值最大化、可持續(xù)發(fā)展的責(zé)任。2、浦發(fā)銀行對(duì)客戶承擔(dān)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、實(shí)現(xiàn)共同成長(zhǎng)的責(zé)任。3、浦發(fā)銀行對(duì)商務(wù)伙伴承擔(dān)誠(chéng)信交易、共贏發(fā)展的責(zé)任。4、浦發(fā)銀行對(duì)社區(qū)、政府承擔(dān)推動(dòng)、和諧有序的責(zé)任。5、浦發(fā)銀行對(duì)員工承擔(dān)關(guān)注成長(zhǎng)、提升價(jià)值的責(zé)任。6、浦發(fā)銀行對(duì)環(huán)境承擔(dān)促進(jìn)環(huán)保、建立的責(zé)任。 社會(huì)榮譽(yù) 上市以來(lái)，浦發(fā)銀行連續(xù)多年被亞洲周刊評(píng)為“中國(guó)上市公司100強(qiáng)”；2010年5月獲評(píng)英國(guó)金融時(shí)報(bào)全球市值500強(qiáng)企業(yè)第255位，持續(xù)跳升；
7、2010年2月英國(guó)銀行家雜志發(fā)布“全球金融品牌500強(qiáng)”榜單，浦發(fā)銀行位居76位，居中國(guó)內(nèi)地上榜銀行第七位，成為國(guó)內(nèi)銀行中品牌價(jià)值增幅最高的銀行，表現(xiàn)出良好的金融品牌價(jià)值；同年7月該雜志發(fā)布世界銀行1000強(qiáng)排名，浦發(fā)銀行按核心資本排名第108位，按總資產(chǎn)規(guī)模排名第81位,穩(wěn)居百?gòu)?qiáng)行列；2010年3月榮膺亞洲銀行家“2005-2009亞洲地區(qū)最佳上市銀行”,4月榮膺“2010年度中國(guó)最強(qiáng)銀行”；6月榮膺福布斯中文版“中國(guó)品牌價(jià)值榜50強(qiáng)”第15位，在上榜銀行中名列第6位。 2、 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司償債能力分析 (一）短期償債能力分析1、流動(dòng)比率： 10年期末1.12 10年年初 0.
8、36分析：2010年期末流動(dòng)比率比10年年初流動(dòng)比率明顯下降，說(shuō)明公司償債能力有所下降，短期償債壓力增大，不利于公司更好的融資。2、速動(dòng)比率： 10年期末1.21 10年年初0.36分析：影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。實(shí)際的壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多。速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確，由此看出公司2010年期末比 2010年年初的速動(dòng)比率明顯下降，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及短期償債能力相對(duì)下降，償債能力下降不利于保障債權(quán)人的的權(quán)益。2010年度的速動(dòng)比率偏低，流動(dòng)資金不足，短期償債有很大壓力。公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理，加強(qiáng)償債能力。（二）長(zhǎng)期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=
9、資產(chǎn)總額負(fù)債總額=22.2013.50=106%分析：資產(chǎn)負(fù)債率反應(yīng)總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，2010年度浦發(fā)銀行資產(chǎn)負(fù)債率為106%。這一比率過大，則表明浦發(fā)銀行的債務(wù)負(fù)擔(dān)重，企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng)，不僅對(duì)債權(quán)人不利，而且企業(yè)有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者關(guān)許充分利用借入資金的好處，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、產(chǎn)權(quán)比率：負(fù)債總額所有者權(quán)益總額=2,068,130,923,113.50123,279,850,508.74=0.17%分析：產(chǎn)權(quán)比率反映了企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，產(chǎn)權(quán)比率過高表明浦發(fā)銀行長(zhǎng)期償債能力較低，債務(wù)壓力主要由債權(quán)人承擔(dān)。3、有形凈值債務(wù)率：負(fù)債總額（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈
10、值）=2,068,130,923,113（123,279,850,508.74-405,283,231.80）=16.83分析：有形凈值債務(wù)率主要是用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力。指標(biāo)過大說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)過大，償債能力弱，償債壓力大。4、已獲利息倍數(shù)：息稅前利潤(rùn)債務(wù)利息（利潤(rùn)總額 + 利息費(fèi)用）利息費(fèi)用=（.23+11,753,812,349.59）/11,753,812,349.59=3.15分析：已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，反映了獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。浦發(fā)銀行的已獲利息倍數(shù)基本處于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)范圍。三、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（
11、1）浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行2010年?duì)I業(yè)收入為49,855,851（千元）、資產(chǎn)總額年初數(shù)1,622,717,960（千元）、資產(chǎn)總額年末數(shù)2,191,410,774（千元）計(jì)算分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)平均占用額月平均占用額=（月初+月末）2月平均占用額=（+）2=浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.026（次）（2）浦發(fā)銀行流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行2010年?duì)I業(yè)收入為49,855,851（千元）、流動(dòng)資產(chǎn)總額年初數(shù).473（千元）、流動(dòng)資產(chǎn)總額年末數(shù).261（千元）計(jì)算分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)=（+）2=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=.867=2.
12、67（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）360流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=3602.67=134（天）（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行2010年年初應(yīng)收賬款3,041,789,188.54 、年末應(yīng)收賬款1,945,775,178.57、賒銷收入.76計(jì)算分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=.76（3,041,789,188.54+1,945,775,178.57）2=1.9（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=3601.9=189（天）（4）存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、 期初存貨金額、期末存貨金額計(jì)算分析：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=
13、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）2存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=360存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額=(+)2=存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=24(次)存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=36024=15（天）（5）營(yíng)業(yè)周期數(shù)據(jù)：應(yīng)收賬款天數(shù)189天、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)15天計(jì)算分析：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期=189+15=204（6）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)：浦發(fā)銀行期末固定資產(chǎn)7,433,139,285.57、期初固定資產(chǎn)6,943,589,873.99、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入計(jì)算分析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=.76（7,433,139,285.57+6,943,58
14、9,873.99）2=60%結(jié)論：浦發(fā)銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都相對(duì)較小，其周轉(zhuǎn)速度較快，說(shuō)明浦發(fā)銀行的資產(chǎn)使用率較高，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1.9，周轉(zhuǎn)期為198天，營(yíng)業(yè)周期為204天，在同行業(yè)中屬于較高水準(zhǔn)。浦發(fā)銀行的存貨周轉(zhuǎn)率為24，周轉(zhuǎn)期為15天，表明了浦發(fā)銀行的變現(xiàn)速度很快，周轉(zhuǎn)額很大，這對(duì)企業(yè)的投資變現(xiàn)能力和獲利能力有很大提升。四、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司盈利能力分析1、 銷售毛利率銷售利潤(rùn)率=毛利主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%銷售利潤(rùn)率（期末）=（.94.76）100%=38.5%銷售利潤(rùn)率（年初）=（.93.76）100%=8.2%2、 資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)平均余額
15、=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）2總資產(chǎn)平均余額=（.30+4.6）2=.95資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)總資產(chǎn)平均余額）100%資產(chǎn)收益率（期末）=（.94.95）100%=19.6%資產(chǎn)收益率（年初）=（.93.95）100%=4.2%3、成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用總額（期末）=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用=+.14+.40=.54成本費(fèi)用總額（年初）=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用=+.71+.33=.04成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率（期末）=（.23.54）100%=56.6%成本費(fèi)用利潤(rùn)率（年初）=（.27.
16、04）100%=54.4%4、資本保值增值率資本保值增值率=（期末所有者權(quán)益期初所有者權(quán)益）100%=（.304.6）100%=58.7%項(xiàng)目期末年初銷售毛利率38.5%8.2%資產(chǎn)收益率19.6%4.2%成本費(fèi)用利潤(rùn)率56.6%54.4%資本保值增值率58.7%58.7%分析： 盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。上圖為浦發(fā)銀行2010年盈利能力指標(biāo)圖，通過圖可以看出：銷售毛利率有很大增長(zhǎng)的趨勢(shì)，說(shuō)明浦發(fā)銀行利用資產(chǎn)的盈利水平有較大提高，能給我們帶來(lái)巨大的收益。浦發(fā)銀行的資產(chǎn)收益率在一年的時(shí)間里從4.2%提升到19.6%有很大的增長(zhǎng)，且高于同行業(yè)水平，
17、說(shuō)明浦發(fā)銀行利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利水平較大提高，其整體資產(chǎn)的投資報(bào)酬較高，也體現(xiàn)了浦發(fā)銀行的盈利能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平較高。成本費(fèi)用利潤(rùn)率也有增長(zhǎng)且比例較高，但提升幅度不是很大，說(shuō)明該銀行資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益較好，對(duì)企業(yè)投資者和債權(quán)人權(quán)益的保證程度很高。資本保值增值率也是相對(duì)不錯(cuò)，說(shuō)明銀行能讓所有者權(quán)益增加。總體而言，浦發(fā)銀行的發(fā)展前景還是相當(dāng)看好，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)讓投資者更有信心。五、上市公司的幾個(gè)特有指標(biāo)分析1、每股收益每股收益（凈利潤(rùn)優(yōu)先股股利）流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)=（19,177,210,892.61-0） 11,957,353,471 = 1.60分析：2010 年10 月公司
18、完成非公開發(fā)行股票項(xiàng)目，此次增發(fā)新股2,869,764,833 股后，公司總股本為14,348,824,165 股。2010 年度每股收益按照發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計(jì)算得出：11,957,353,471 運(yùn)用公式計(jì)算得出每股收益為1.6結(jié)論：資料顯示該公司在運(yùn)營(yíng)09年的經(jīng)驗(yàn)上對(duì)年度利潤(rùn)分配方案，公司總股本增加，上年同期每股收益指標(biāo)改按新發(fā)行在外的普通股加，每股收益指標(biāo)改按新發(fā)行在外的普通股加帶來(lái)凈利潤(rùn)的增加。而優(yōu)先股依舊尚未發(fā)配。預(yù)計(jì)公司2010年年度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為190.76億元，較上年同期增長(zhǎng)44.33。在此基礎(chǔ)上每股收益的大小不能取決于單一的利潤(rùn)和優(yōu)先股之差或者流通在外普
19、通加權(quán)股，而要看兩者之比。2、每股股利每股股利股利總額流通股數(shù) = 68,919 17,920 284.5911,479,059,332= 2.1826分析：變動(dòng)的主要原因是：（1）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的原因是：存貸款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)、凈息差企穩(wěn)回升、手續(xù)費(fèi)收入增速較快。（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因是：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)、成本費(fèi)用控（3）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因是：受益于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比持續(xù)增長(zhǎng)（4）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額減少的原因是：報(bào)告期買入返售業(yè)務(wù)有較大規(guī)模增加，使同業(yè)凈拆入資金減少，從而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額減少。結(jié)論：大小取決于上市公司股利政策，鼓動(dòng)的要求有時(shí)會(huì)影響公司的股利政策，每股股利通常會(huì)低于每股收益。3、每股
20、凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股本）發(fā)行在外普通股的股份 =122,996,336,684.65/11,957,353,471 =8.57改善分析：拆出資金比8 1.91 1.79 1.85 1.43 1.36 1.73單一最大客戶貸款比例 10 3.30 3.97 3.35 3.49 2.96 4.42最大十家客戶貸款比例 50 19.55 24.32 25.04 26.00 24.30 27.01撥備覆蓋率 380.56 302.03 245.93 217.12 192.49 203.32結(jié)論每股凈資產(chǎn)通常是公司股價(jià)的下限，是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。2010年浦發(fā)銀行的股東權(quán)
21、益：報(bào)告期末歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為1,229.96億元，比上年底增加了550.43億，增幅81.00%。報(bào)告期公司完成非公開發(fā)行股票項(xiàng)目,新增股本2,869,764,833股。通過定向募集和自身凈利潤(rùn)積累，公司適時(shí)補(bǔ)充了資本，資本充足狀況得到。4、市盈率市盈率普通股每股市價(jià)普通股每股收益 = 13.641.6 =8.53 分析：而息差因加息和貸款議價(jià)能力提升而提高,同時(shí),不良預(yù)期單降,信用成本保持平穩(wěn).行業(yè)在量穩(wěn)價(jià)升的局面下,盈利保持快速增長(zhǎng)。相比影響業(yè)績(jī)表現(xiàn)的各項(xiàng)因素,存款成本的控制與撥備計(jì)提具備不確定性.由于準(zhǔn)備金率上調(diào)和表外業(yè)務(wù)收縮,派生存款減少,在貸存比趨嚴(yán)的情況下,銀行的存
22、款吸收能力和存款成本控制能力成為影響其息差反彈的重要因素.此外2010年多數(shù)銀行延續(xù)了不良雙降的態(tài)勢(shì),在資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)和不良核銷的背景下,部分銀行撥備反哺利潤(rùn),撥備覆蓋率持續(xù)提高.較多銀行的不良率已降至1%以下,撥備覆蓋率則上升到250%以上,處于歷史最好水平.根據(jù)撥貸比2.5%與撥備覆蓋率150%的指導(dǎo)意見,多數(shù)股份制銀行需要提升整體撥備以達(dá)到撥貸比要求,由于撥備提高將分階段進(jìn)行,對(duì)業(yè)績(jī)沖擊較小，低估值有修復(fù)需求。 2010年,銀行股的估值受密集控風(fēng)險(xiǎn)政策,逐步收緊的貨幣政策以及行業(yè)集體融資影響,持續(xù)受壓.從銀行股與滬深300漲跌的歷史表現(xiàn)看,行業(yè)出現(xiàn)明顯相對(duì)收益的時(shí)期為升息周期前半段與經(jīng)濟(jì)放
23、緩,信貸刺激時(shí)期.的銀行股較難跑出明顯的相對(duì)收益,但行業(yè)長(zhǎng)期買點(diǎn)已現(xiàn),具備獲取相對(duì)收益的能力. 結(jié)論：每股凈資產(chǎn)通常是公司股價(jià)的下限，是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。在低估值背景下,銀行股有望在政策平穩(wěn)期或業(yè)績(jī)刺激下啟動(dòng)估值修復(fù).從中期看,地產(chǎn)調(diào)控見效,地產(chǎn)股的上漲及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)復(fù)蘇趨勢(shì)好于預(yù)期亦可能成為銀行股上漲的催化劑。六、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司杜邦財(cái)務(wù)分析24 783 798 957+320 865 1933 395 393 9450.0951 0.026000 000 2224 0.0602%0.247%1/(1-0.96)4+7 .97 + 7 .33 0 由根據(jù)相關(guān)資料數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和
24、計(jì)算比較我們組得出結(jié)論，關(guān)于浦發(fā)銀行在2010年的財(cái)務(wù)杜邦分析如下：1.財(cái)務(wù)狀況：營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 25,072,052 25,205,240、 利潤(rùn)總額 25,280,906 25,280,906 、 營(yíng)業(yè)收入 49,855,851、 利潤(rùn)總額 25,280,906 、總資產(chǎn) 2,191,410,774 在持續(xù)有效的戰(zhàn)略管理模式、流程和舉措的共同作用下，公司成功應(yīng)對(duì)了復(fù)雜多變的環(huán)境可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的統(tǒng)領(lǐng)地位進(jìn)一步得到增強(qiáng)，對(duì)公司的規(guī)模增長(zhǎng)和經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型形成了有力支撐。2010年，全球金融危機(jī)的影響仍未消散。面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，前三季度我國(guó)實(shí)施了積極的財(cái)政政策和適度寬松的
25、貨幣政策，但自四季度以來(lái)，在流動(dòng)性寬松及通脹壓力加大的背景下貨幣政策開始回歸穩(wěn)健。央行在2010年10月20日和12月26日兩次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。截至2010年末，一年期的存貸款基準(zhǔn)利率分別為2.75%和5.81%。在加息和信貸規(guī)模控制的情況下，銀行的議價(jià)能力有所上升，此舉有利于銀行凈息差的提升，有利于我行盈利水平的穩(wěn)定增長(zhǎng)。人民幣匯率形成機(jī)制改革進(jìn)一步推進(jìn)，人民幣小幅升值，雙向浮動(dòng)特征明顯，匯率彈性明顯增強(qiáng)，人民幣匯率預(yù)期總體平穩(wěn)。2010年人民幣對(duì)美元全年升值幅度為3%；對(duì)歐元、日元分別升值11.25%和貶值9.20%。針對(duì)匯率變動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，公司不斷完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體
26、系，并根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平和對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的能力。由匯率變動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到了有效控制。 2.經(jīng)濟(jì)效益：2010年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為498.56億元，相比初期增加130.32億元，增長(zhǎng)35.39%；實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)252.81億元，相比初期增加79.85億元，增長(zhǎng)46.17%；稅后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)191.77億元，比2009年增加59.61億元，增長(zhǎng)45.10%。報(bào)告期內(nèi)公司存貸款規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張、凈息差逐步提升、中間業(yè)務(wù)收入顯著增加、成本費(fèi)用有效控制以及資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善是盈利增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。隨著公司盈利的提升， 2010年公司平均資產(chǎn)利潤(rùn)率(RO
27、A)為1.01%，比上年同期上升了0.11個(gè)百分點(diǎn)；由于公司2010年10月通過定向增發(fā)方式及時(shí)補(bǔ)充了資本，凈資產(chǎn)收益率有所攤薄，2010年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)為 23.27%，比上年同期下降了2.59個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力控制各類成本開支，報(bào)告期公司成本收入比率為33.06%，較上年全年的35.99%繼續(xù)下降2.93個(gè)百分點(diǎn)。2010年期末公司總資產(chǎn)為21,914.11億元相比初期增加5,686.93億元，增長(zhǎng)35.05%；本外幣貸款余額為 11,464.89億元，比2009年底增加2,176.35億元，增幅23.43%。公司負(fù)債總額 20,681.31億元，其中，本
28、外幣存款余額為16,386.80億元，比2009年底增加3,433.37億元，增幅26.51%，存款余額在股份制銀行中位居上游水平。期末人民幣和外幣存貸比分別為69.76%和78.17%，嚴(yán)格控制在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)。2010年期末公司信貸業(yè)務(wù)發(fā)展以及資產(chǎn)質(zhì)量情況較為平穩(wěn)，資產(chǎn)保全工作持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)雙降。截至報(bào)告期末，按五級(jí)分類口徑統(tǒng)計(jì)，公司后三類不良貸款余額為 58.80億元，相比初期減少15.80億元；不良貸款率為0.51%，相比初期下降0.29個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款的準(zhǔn)備金覆蓋率達(dá)到380.56%明顯提升了綜上：我們看出該銀行2010年度在對(duì)股東權(quán)益的調(diào)整和營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)的計(jì)
29、劃是合理的，銀行的管理制度和經(jīng)營(yíng)手段在其獲得明顯收益上漲的情況下，其銀行還可以從在計(jì)入壞賬的外界貸款，以及流入在外的股權(quán)規(guī)模調(diào)整方面再進(jìn)一步調(diào)整，盡量做到損失最小，受益最大。本報(bào)告完成情況小組成員1： 沈興成 ，主要負(fù)責(zé) 上市公司的幾個(gè)特有指標(biāo)分析、 杜邦財(cái)務(wù)分析小組成員2： 黃永彬 ，主要負(fù)責(zé) 公司基本情況介紹、公司盈利能力分析、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表小組成員3： 張金輝 ，主要負(fù)責(zé) 公司資產(chǎn)運(yùn)用效率分析小組成員4： 吳澄琛 ，主要負(fù)責(zé) 公司償債能力分析參考文獻(xiàn)情況1、楊丹 如何利用杜邦財(cái)務(wù)比率分析法進(jìn)行企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析 2001.9 2、董莉平、章禮 財(cái)務(wù)管理 2010.83、新浪財(cái)經(jīng)，數(shù)據(jù). 2
30、010.124、財(cái)經(jīng)新聞數(shù)據(jù)及其分析 2010.125、浦發(fā)銀行2010年公司年報(bào)數(shù)據(jù)極其對(duì)比. 2010.12附表：1、資產(chǎn)負(fù)債表（編制單位：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司 2010年1月-2010年12月）報(bào)表日期期末余額年初余額9.066.57.57.546,537,016,488.975,146,068,121.621,146,489,301,000.00990,147,753,201.0322,376,311,000.0019,106,960,821.95104,142,631,561.4352,642,030,216.59143,556,635,609.56133,737,685,9
31、46.371,436,473,888.521,388,350,075.313,707,122,210.1233,530,963,215.987,433,139,285.576,943,589,873.9985,525,062.35-405,283,231.80210,176,607.111,185,705,449.711,050,249,564.10-1,178,866,884.52-674,354,359.00328,507,227.09504,512,525.525,735,673,625.639,652,845,312.012,191,410,773,622.201,661,556,63
32、6,276.2050,000,000.00-4,178,532,860.553,294,021,534.5311,753,812,349.598,419,820,495.41-12,139,075.0612,139,075.855,875,426,901.834,886,836,814.493,720,807,720.97998,862,145.32-16,800,000,000.0018,800,000,000.008,054,544,341.776,060,320,918.622,068,130,923,113.501,589,214,987,193.5014,348,824,165.00
33、8,830,045,640.0058,639,172,650.5824,467,691,224.5415,249,813,446.3810,688,575,687.2625,258,526,422.6921,322,076,363.50122,996,336,684.6572,208,388,915.30123,279,850,508.7472,341,649,082.702,191,410,773,622.201,661,556,636,276.202、利潤(rùn)表（編制單位：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司 2010年1月-2010年12月）報(bào)告期期末余額年初余額一、營(yíng)業(yè)收入.76.41減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加.14.71銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用.40.33財(cái)務(wù)費(fèi)用-加：投資收益.40-.78二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn).55.40加：營(yíng)業(yè)外收入.12.66減：營(yíng)業(yè)外支出.44.79三、利潤(rùn)總額.23.27減：所得稅費(fèi)用.29.34四、凈利潤(rùn).94.93
上海浦發(fā)銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告
