中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究.docx

《中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究.docx》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究.docx（3頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究摘要：改革開放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位。但是與之不相符的是中小企業(yè)的生存與發(fā)展面臨著各種各樣的危機(jī)，而融資難已成為制約中小企業(yè)生存與發(fā)展的瓶頸。受美國(guó)次貸危機(jī)影響，我國(guó)眾多企業(yè)尤其是中小企業(yè)面臨著更大的生存壓力，發(fā)展環(huán)境不斷惡化，給原本融資困難的中小企業(yè)雪上加霜。資金是中小企業(yè)的生命線，也是企業(yè)得以壯大的砝碼，解決了融資難的問(wèn)題，也就解決了中小企業(yè)的生存與發(fā)展難題。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新 0引言 改革開放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)迅速崛起發(fā)展壯大。中小企業(yè)在確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、增加稅收、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大出口和轉(zhuǎn)移農(nóng)

2、村剩余勞動(dòng)力等方面的作用越來(lái)越重要。但是，我國(guó)中小企業(yè)的生存與發(fā)展卻面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，融資難已成為制約中小企業(yè)生存與發(fā)展的瓶頸。在全球金融危機(jī)的影響下，中小企業(yè)的融資更是雪上加霜。資金是中小企業(yè)的生命線，也是企業(yè)得以壯大的砝碼，解決了融資難的問(wèn)題，也就解決了中小企業(yè)的生存與發(fā)展難題。 1中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題 1.1融資渠道窄中小企業(yè)的融資渠道主要有四種:自籌、直接融資、間接融資和政府扶持資金。由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育不完善，中小企業(yè)進(jìn)入股票和債券市場(chǎng)的門檻較高；而我國(guó)財(cái)政資金的資助對(duì)象主要是國(guó)有大中型企業(yè)，只有部分科技型中小企業(yè)有機(jī)會(huì)從地方財(cái)政獲得資金，鑒于中小企業(yè)的信用水平低，企業(yè)很難從銀行獲

3、得貸款，更多的企業(yè)只能通過(guò)內(nèi)源融資獲得資金。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)的自我融資比例高達(dá)65.3%，而且經(jīng)營(yíng)年限越短，企業(yè)規(guī)模越小，內(nèi)源融資占企業(yè)資金來(lái)源的比例越大。 1.2融資成本高企業(yè)的融資成本包括利息支出和借款的相關(guān)費(fèi)用。銀行等金融機(jī)構(gòu)在借貸時(shí)，考慮最多的是貸款資金的安全和效益。因此，在貸款政策上，中小企業(yè)很難享受到國(guó)有大中型企業(yè)的優(yōu)惠利率；在貸款方式上，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)大多采取抵押或擔(dān)保方式貸款，這種方式不僅手續(xù)復(fù)雜，而且要支付擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用；正規(guī)融資渠道的狹窄，使得中小企業(yè)不得不尋求其他的融資途徑民間借貸，這些都增加了融資成本。 1.3融資結(jié)構(gòu)不合理融資結(jié)構(gòu)是指企

4、業(yè)取得資金的來(lái)源、組合及相互關(guān)系。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、實(shí)力弱、管理落后，導(dǎo)致了企業(yè)的盲目融資。一是外源融資和內(nèi)源融資比例嚴(yán)重失調(diào)。二是以抵押或擔(dān)保貸款為主。三是在借款期限上，中小企業(yè)一般只能借到短期借款。 1.4融資能力弱中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，資產(chǎn)規(guī)模較小、產(chǎn)權(quán)單一，大多數(shù)的中小企業(yè)都是采取家族式的管理模式，缺乏抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此企業(yè)很難從正規(guī)渠道獲取所需資金。此外企業(yè)沒(méi)有建立健全的財(cái)務(wù)制度，缺乏專業(yè)的融資人員，無(wú)法對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃與管理，因此很大程度上削弱了企業(yè)的融資能力。 2中小企業(yè)融資創(chuàng)新的必要性 2.1中小企業(yè)融資創(chuàng)新的原因中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、發(fā)展國(guó)際貿(mào)易

5、、促進(jìn)科技進(jìn)步和增加稅收等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)中小企業(yè)已達(dá)4200萬(wàn)戶，約占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%，提供的工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占的60%和40%，外貿(mào)出口約占60%，提供了約75%的就業(yè)崗位。但是中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用是極不相稱的，融資難成為制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸，根據(jù)國(guó)家社科基金資助項(xiàng)目我國(guó)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型生計(jì)問(wèn)題研究對(duì)2000多家中小企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查顯示，有53.8%的企業(yè)認(rèn)為資金不足是企業(yè)發(fā)展最不利的因素。 2.2中小企業(yè)融資創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)意義企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)是創(chuàng)新，而融資創(chuàng)新則為中小企業(yè)的發(fā)展注入更多新鮮的“血液”，為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，做大、做強(qiáng)

6、起到了至關(guān)重要的作用。一方面，中小企業(yè)的融資創(chuàng)新可以促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，另一方面，中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展又會(huì)帶來(lái)更多的融資創(chuàng)新。 3中小企業(yè)融資創(chuàng)新途徑 3.1融資理念創(chuàng)新思路決定出路，中小企業(yè)必須要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，正確認(rèn)識(shí)內(nèi)源融資的重要性。內(nèi)源融資不僅可以正確反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況，還可以提高企業(yè)的內(nèi)部資源使用效率，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)自身價(jià)值。因此，提高企業(yè)的內(nèi)源融資能力，必須打破傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營(yíng)模式，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，向“小而精、小而特、小而專、小而新”的方向發(fā)展；同時(shí)企業(yè)要更新融資觀念，充分認(rèn)識(shí)和掌握最新的融資工具，積極借鑒國(guó)際先進(jìn)的融資經(jīng)驗(yàn)。 3.2融資制度創(chuàng)新 3.2.1

7、優(yōu)化融資外部環(huán)境融資外部環(huán)境的優(yōu)化是中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新包括信用環(huán)境及融資服務(wù)體系的建設(shè)。首先，不斷完善中小企業(yè)的信用系統(tǒng)建設(shè)，健全信用評(píng)審和授信制度。其次，建立健全中小企業(yè)融資服務(wù)體系，通過(guò)組建服務(wù)中心、商會(huì)、行業(yè)組織等機(jī)構(gòu)，積極發(fā)展集信息、人力、財(cái)務(wù)、技術(shù)、設(shè)施為一體的綜合體系，充分發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用，幫助中小企業(yè)提高融資能力。 3.2.2完善信用擔(dān)保體系我國(guó)信用擔(dān)保體系是由一體兩翼組成，在完善信用擔(dān)保體系方面，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：首先，要多渠道籌集擔(dān)保資金；其次，上級(jí)政府要設(shè)立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督和分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；最后，建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)作組織，規(guī)范擔(dān)保行業(yè)的行為，保障擔(dān)

8、保機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益。 3.2.3健全法律法規(guī)體系目前，我國(guó)除了中小企業(yè)促進(jìn)法外，還沒(méi)有專門關(guān)于中小企業(yè)融資方面的法律文件。因此，應(yīng)完善公司法、破產(chǎn)法、擔(dān)保法等法律的有關(guān)條款，填補(bǔ)中小企業(yè)融資體系中的法律空白。 3.3融資產(chǎn)品創(chuàng)新目前，我國(guó)比較成熟的融資方式主要有銀行貸款、發(fā)行股票和債券、商業(yè)信用、融資租賃等，但這些融資方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)靈活的融資需求，因此，中小企業(yè)要積極進(jìn)行融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以從以下幾方面開拓融資渠道： 3.3.1企業(yè)互助基金企業(yè)互助基金是指中小企業(yè)共同出資，建立一個(gè)專用資金賬戶，成立管理資金賬戶的委員會(huì)，當(dāng)某個(gè)企業(yè)出現(xiàn)資金短缺時(shí)，可以通過(guò)向委員會(huì)提出申請(qǐng)并通過(guò)批準(zhǔn)獲得所

9、需資金的一種新的融資方式。企業(yè)互助基金把閑散資金集中起來(lái)進(jìn)行高效配置，為資金出現(xiàn)暫時(shí)短缺的企業(yè)提供支持和幫助。 3.3.2融資外包融資外包是利用外包服務(wù)商的專業(yè)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)效率提升和成本節(jié)約。融資外包服務(wù)商利用專業(yè)知識(shí)及行業(yè)規(guī)范，對(duì)企業(yè)的價(jià)值作出客觀判斷，以廣泛的融資資源和較低的融資成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)的融資目標(biāo)。融資外包服務(wù)商不僅要協(xié)助融資，更要協(xié)助企業(yè)做好資金運(yùn)作的戰(zhàn)略規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理。 3.3.3私募融資私募融資是一種與公募融資相對(duì)應(yīng)的資本募集方式，它的主要資金提供者是專業(yè)性極強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)，它們通過(guò)發(fā)行自己的債券和股票募集資金進(jìn)行投資。私募作為一種新的融資方式，發(fā)展空間巨大，可以滿足不同企業(yè)的融資需求

10、。 3.3.4資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)型融資方式，利用資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資不會(huì)增加發(fā)行人的負(fù)債，通過(guò)資產(chǎn)證券化，將資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)剝離改組后，構(gòu)成市場(chǎng)化的投資工具。中小企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化，可以解決自身信用水平低，缺乏有效抵押擔(dān)保的問(wèn)題，同時(shí)也能夠有效降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)和成本。. 3.3.5融通倉(cāng)融資融通倉(cāng)是指以周邊民間中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺(tái)。融通倉(cāng)作為一種物流和金融集成式的創(chuàng)新方式，其物流服務(wù)可代理銀行監(jiān)管流動(dòng)資產(chǎn)，金融服務(wù)則為企業(yè)提供融資及其他配套服務(wù)，不僅可以為企業(yè)提供高水平的物流服務(wù)，又

11、可以為中小型企業(yè)解決融資問(wèn)題，解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)中現(xiàn)金流的資金缺口，同時(shí)也將銀行不愿意接受的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押轉(zhuǎn)變?yōu)闃?lè)意接受，消除了銀行存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 4結(jié)論 中小企業(yè)是促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定增長(zhǎng)、增加稅收、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大出口和轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力做出了巨大的貢獻(xiàn)。解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的任務(wù)。在現(xiàn)有的融資模式下，中小企業(yè)融資已經(jīng)到了瓶頸。因此，我國(guó)中小企業(yè)必須從自身特點(diǎn)出發(fā)，并借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和理論知識(shí)，通過(guò)分析研究，不斷進(jìn)行融資創(chuàng)新，從根本上解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。 參考文獻(xiàn)： 陳文標(biāo)，阮兢青.淺談金融危機(jī)下的中小企業(yè)融資J.學(xué)術(shù)縱橫.2009，2:110. 郭繼輝，王濤，李燁.民營(yíng)高科技企業(yè)融資創(chuàng)新研究J.特區(qū)經(jīng)濟(jì).2007，1:95. 李勇.中小企業(yè)融資創(chuàng)新分析J.中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2007.9:85-86. 張潤(rùn)斌.中小企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新研究J.科技創(chuàng)業(yè)月刊.2008(10):32-33.